Саудовская Аравия впервые выпустила исламские суверенные облигации

5 Февраля 2012

На этой неделе Саудовская Аравия выпустила первые исламские облигации валютного государственного внутреннего займа для нужд своего авиационного агентства. Этим выпуском, ввиду объема, установлена базовая цена традиционных и исламских облигаций.

Выпуск стоимостью 4 миллиарда долларов стал крупнейшим пакетом исламских облигаций, когда-либо выпускавшихся в королевстве. Первоначально намеченная сумма подписки на сукук, гарантированные министерством финансов, была превышена в три раза. Собранные средства Генеральное управление гражданской авиации страны пустит на расширение аэропорта короля Абдулазиза в Джидде.

Сукук, имеющие десятилетний срок погашения, продавались на внутреннем рынке только гражданам страны.

По мнению экспертов, после многих месяцев неопределенности на рынках капитала стран Персидского залива в силу европейского долгового кризиса и «арабской весны», успех этого выпуска сукук поощрит к выходу на рынок новые компании.

В последний раз близкий по размерам пакет исламских облигаций продавался в июле 2007. Тогда нефтяной гигант Saudi Basic Industries Corp. заработал 8 миллиардов риалов.

Как сообщил управляющий банка Al Mal Capital в Дубае, в последние три месяца Саудовские власти предпринимали «смелые инициативы по расширению возможностей саудовских рынков капиталов, а теперь они пытаются модернизировать рынок сукук.

В 2011 саудовские компании совершили пять выпусков исламских облигаций суммарной стоимостью 2,76 миллиарда долларов, тогда как в 2010 продажи сукук принесли 3 миллиарда.

В последние годы большинство эмитентов были крупнейшими компаниями королевства, такими как Saudi Basic Industries Corp и Saudi Electric. Однако облигации, выпущенные управлением авиации — первые, гарантированные правительством.

«Вопрос не в том, что нужна ликвидность, а в необходимости обеспечить кривую доходности банкам, которые сидят на больших суммах ликвидности и не кредитуют», говорит менеджер ING Investment Management в Дубае Язан Абдин (Yazan Abdeen). Подобные выпуски сукук помогают поглощать избыточную наличность и обеспечить доходы.

источник